4 策略，使 etf的 工作 適合你

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4策略，使ETF的工作適合你 伊麗莎白ODY | 2010年8月 我們向您展示如何使用交易所交易基金，以提高你的回報，對沖你的賭注。 投你的目光，在過去幾十年的金融創新，你會看到破舊玩意兒的一個垃圾場。 只付息抵押貸款，例如衰變合成一起信用違約掉期和拍賣利率證券。 這些文書的警世故事很簡單：當涉及到你的財務狀況，你應該逃避任何意味的是最新的熱門新事物。 如果這種不嚴肅的推理，導致你避開交易所交易基金，我們歡迎您的自由裁量權。 但有17年後的首只ETF登陸美國市場，它的時間來重新考慮。 儘管有數十家基金的5月6日的令人震驚的崩潰，ETF是，可以說是最成功的新的金融產品在最近的記憶（更多的閃電崩盤，請參閱如何購買和出售的ETF和什麼可以去錯了ETF的） 。 圍繞當今全球投資者持有超過$ 1萬億的ETF。 在美國投資者持有的ETF的資產增加了三倍，在​​過去的五年中，至$ 793十億。 而大約一半的902的ETF提供給美國人在剛剛過去三年裡創造的。 廣告 那麼，有什麼大的吸引力？ 什麼是適合他們到你的投資策略的最好方法是什麼？ ETF是單純的貿易交流，做的股票共同基金。 短線交易者，誰從全天買入和賣出的ETF的能力獲得巨大利益，有可能在ETF的“人氣爆發的重要推手。 但嚴肅的，長期投資者可以找到很多的愛，太。 你可以用它們作為核心持有或微調您的投資組合。 您可以將洞你的投資組合或可以訪問異國情調的證券，在歷史上已經很難世界遙遠的角落，如果不是不可能的，對於一般的喬破解。 除了便利性和靈活性，ETF的提供了許多其它的優點： ETF是便宜。 底層成本居榜首。 而平均每年費用比率為投資於美國大公司積極管理的共同基金為1.42％，平均為投資於類似股票的ETF只有0.48％的速度增長。 幾乎所有的ETF是指數基金，所以他們不必掏出多的誰挑證券（一看積極管理ETF的相對較新的領域，看到的ETF一起動手經理）經理和分析師。 而且，由於大多數ETF是指數基金，他們不交易了，持有降低交易成本。 此外，“無論你是一個龐大的機構或小時間的投資者，你付出同樣的價格”，當你投資於ETF，說吉姆·羅斯，聯席主管道富環球投資“ETF業務。 委員會買賣的ETF正在下降。 雖然投資者歷來不得不支付經紀人佣金買進和賣出的ETF，就像他們與股票，佣金可能很快成為歷史。 價格戰，與嘉信理財開始就誘捕兩家最大的ETF供應商，先鋒和iShares的。 （見一個偉大的利率為交易的ETF：$ 0）在未來幾年內，你可以購買和出售許多，如果不是大多數，交易所買賣基金無需支付佣金。 交易所買賣基金給你更好地控制你的稅。 當一個投資者想出來的ETF中，她只是賣入市場。 這意味著，該基金從未有賣持股以籌集現金，以應付贖回，最大限度地減少您會收到年終資本利得分配的機會。 不過，ETF只能是稅收友好的，因為它擁有的證券。 從債券ETF和分紅支付利息現貨交易所買賣基金收到相同的稅收待遇，如果你擁有的債券和股票本身。 對持有貴金屬，包括廣受歡迎的SPDR金ETF（代碼GLD）ETF的收益-are稅率適用於收藏品的28％的稅率。 如果你擁有持​​有期貨合約（一種衍生物）的ETF，你必須支付對ETF的收益稅，即使你沒有在一年中拋售股票。 交易所買賣基金開拓新的投資領域。 假設你想在巴西的直接下注。 你可以把你挑中專門為巴西3交易所買賣基金。 或者，也許你想追求一個“套息交易”的策略，這涉及到借錢的國家的貨幣，其中貨幣市場收益率很低，在高收益貨幣投​​資的收益。 的PowerShares DB G10貨幣豐收（DBV）會替你。 認為鉑金的價格肯定會上漲？ 這裡有一個ETF和的交易所交易債券，表妹ETF - 對於這一點，太（你應該知道，雖然，ETN產品本質上是一種債務形式呈現違約風險應由發行人失敗）。 只要記住，交易所買賣基金和ETN產品本身不是你的投資組合的解決方案和; 它們是精確的工具，你可以用它來塑造一個解決方案。 “有更多的箭頭在你的箭袋不一定總是有幫助的，”湯姆·萊登，ETFTrends的編輯說。 “你必須有一個戰略和計劃。” 下面，我們介紹四種策略使用交易所買賣基金。 策略1 建立一個穩固的核心 最明智的方式使用ETF的也可能是最明顯的：以填補你的投資組合的核心與大公司的股票。 詹姆斯·謝爾頓，Kanaly信託，休斯敦資產管理公司的首席投資官，說他藉此釘在他的客戶的投資組合，因為他知道自己的局限性。 “這是非常難打的指數在市場的那些大型，高效的零件，”謝爾頓說。 廣告 你不能去錯了購買的整體市場。 先鋒總股票市場（VTI）和iShares標準普爾500指數（IVV）是極好的選擇。 兩者之間最重要的區別是，iShares安碩基金遵循標準普爾500種股票指數和嚴重傾斜向大型企業; 先鋒基金持有的資產在小型和中型公司的股票29％。 如果你是一個低維護投資者，這可能是你的投資組合的ETF改造的程度。 但是，假設你想採取一個實用的方法。 無論是先鋒和iShares基金通過其控股公司（股票價格乘以流通股數）的市值加權。 這樣的做法是肯定可防禦，但它是當氣泡生成潛在的危險。 早在2000年，例如，在狂熱的科技股結束之前，高新技術佔標準普爾500指數任何人誰認為是由市值加權有太多接觸到的最荒謬的高估的股票廣闊指數39％。 同樣，金融股，其中2007-09熊市中採取了一些最大的命中，銳化在標準普爾500指數的權重超過22％，2006年，只有崩潰至約13％，該指數的權重的兩年後。 你可以泡證明你的投資組合的核心採用板塊ETF。 霍華德目前，F-平方的投資，一個馬薩諸塞州韋爾茲利，投資顧問，首席執行長建議持有軌道的九個主要市場領域，非必需消費品，日用消費品，能源，金融，醫療保健，工業，材料，工藝的ETF和公用事業 - 在相同的比例和季度重新平衡它們。 “你會落後時，市場的凝聚力硬，說：”目前，由於戰略需要你不斷地削獲獎部門和補充失去行業。 但是，“這是一個強大的風險管理戰略。” 他用九個選擇部門SPDR ETF的。 先鋒賬戶持有人可以通過使用先鋒的板塊ETF（與道富的SPDRS，其滾動電信和信息技術行業為一體的技術基金，先鋒提供了每個單獨的交易所買賣基金）節省佣金。 策略2 削減你的稅 交易所交易基金，讓您充分利用投資損失為稅收目的而不喪失收益或破壞你的資產配置。 舉個例子，你有不幸購買英國石油公司的股票在鑽井平台起火引發的大規模原油洩漏的墨西哥灣，並且乘坐的股份一天四月的20下降到$ 32個他們6月初的價格， 下降了47％。 要收穫的損失你的稅，你將不得不賣出股票，並留出的股票，至少31天，讓你容易受到對英國石油公司的股價潛在的復甦錯過了。 交易所買賣基金讓你兩者兼得。 你可以賣你的BP股份，並投資於iShares安碩標普全球能源（IXC）的收益。 BP是ETF的第三大重倉股。 如果BP等能源股反彈，你會分享一些的增益。 31天后，你可以賣出ETF和回購你的股份BP。 您可以使用這一招你共同基金的倉位為好，如果你想收穫的基金損失不拋棄了自己的資產配置。 然而，國稅局不會讓你拉這一舉動與那些證券“基本相同”。 你不能，例如，採取定期標準普爾500指數基金的損失和收益投資於ETF也跟踪標準普爾500指數。 策略3 做一個戰術的選擇 其中一個交易所買賣基金的好處是，他們讓你騎部門，而不必擔心被說得對個別公司。 “我是一個選股人的心臟，但我知道有些時候我不應該做個股的賭注，”道格·桑德勒，濱河投資集團，里士滿，弗吉尼亞州的基金經理的首席股市官說。 例如，在生物技術行業，“對於每一個或兩個獲獎者，將會有一兩家公司的破產。” 而不是扔飛鏢的部門盡量挑選一個贏家，“我可以買ETF，讓我打這個主題，而不超出了我的安樂窩去，”桑德勒說。 廣告 這並不意味著你可以做你的功課懈怠。 斯科特·伯恩斯，ETF研究為晨星主任，他說你應該寫下來投資的想法，例如，保健部門被低估，有助於牽制你的理由。 “你要問自己，為什麼我認為這是一個機會？有哪些風險？我怎麼會知道我的論文打出來？” 當你做了研究，挑選的ETF是比較容易的部分。 要特別注意什麼構成了該基金跟踪的指數。 策略4 擁有權債券 您可以使用ETF的微調任何部分的投資，包括債券。 股市雖然沒有板塊今日看起來離譜高價，你不能說債券相同。 美國債券市場對政府債務，這可能比看起來更具風險嚴重扭曲。 截至6月4日，巴克萊資本美國綜合債券指數，跟踪美國投資級債券廣受關注指數，國債和政府擔保債券（有其資產的74％，如房利美，房地美和發行債券 田納西流域管理局）。 在違約風險方面，美國國債是非常安全的。 但政府相關債券是利率的變動，這是接近歷史最低水平，並且遠遠更有可能從目前的水平上升，而不是下降（債券價格收益率的反方向移動）格外敏感。 什麼可能更好的債券投資組合是什麼樣子？ 對於初學者來說，可以通過投資於美國財政部通貨膨脹保值債券，比如太平洋投資管理公司1-5年期美國TIPS指數（STPZ）一隻基金持有的政府債券。 雖然TIPS可能會失去價值應該利率開始顯著上升，他們將托起比標準國債好得多，如果上升率是為了應對通貨膨脹回升。 而機構擔保的抵押貸款，為此，iShares安碩巴克萊MBS債券（MBB）是一個很好的選擇，仍然有一個地方。 平衡這些政府支持的行業與幫扶的高品質的公司債券，由iShares安碩巴克萊中級信用債券（CIU），除了在應稅市政債券的股權，與PowerShares的建設美國債券投資組合（BAB）。 提高您的收益率與低質量的公司債券適度的位置，通過SPDR巴克萊資本高收益債券（JNK）。 最後，用小的股份，iShares安碩摩根美元新興市場債券（EMB）海外多元化。 至於如何拆分您定制的債券投資組合的組成部分，通過決定多少投資於垃圾債券和新興市場基金，這兩個風險最大的ETF開始。 拆分你的資產的剩餘部分平均分配給其他四個交易所買賣基金。 如果你想成為更積極的，你可以通過增加逆債券基金一設計欣賞時，國債收益率上升（其價格下跌）建立對利率上升的對沖。 一個這樣的基金，ProShares的的UltraShort 20+年期國庫券（TBT），尋求長期國債的收益率的倒數雙倍返還每天，所以它應該張貼堅實的收益，如果長期利率上升。 然而，在投資槓桿基金都有其自己的一套風險。 而該基金將張貼大的損失，如果長期利率下降。